Solana DeFi有哪些高收益機(jī)會(huì)
作者：DavidC，Bankless；編譯：鄧通，金色財(cái)經(jīng)
投資穩(wěn)定幣或Solana的原生流動(dòng)性質(zhì)押Tokens可能不如尋找下一個(gè)突破性Tokens那么令人興奮，但可以提供可靠的賺錢(qián)方式。
穩(wěn)定幣提供價(jià)格穩(wěn)定性，而LST可讓您在保持流動(dòng)性的同時(shí)獲得基本質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。通過(guò)Kamino、Drift和Save（以前稱(chēng)為Solend）等DeFi平臺(tái)，您可以將穩(wěn)定幣和LST投入使用，通過(guò)收益耕作策略增加您的收益。
無(wú)論您是喜歡被動(dòng)的低風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，還是愿意承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)以獲得更大的回報(bào)，本文都會(huì)細(xì)分領(lǐng)先的穩(wěn)定幣（如USDC和PYUSD）以及Solana領(lǐng)先的LST的最佳收益機(jī)會(huì)，幫助您找到最適合您的風(fēng)險(xiǎn)狀況的匹配。美元穩(wěn)定幣
Solana上的穩(wěn)定幣在本輪市場(chǎng)周期中呈現(xiàn)了爆炸式增長(zhǎng)。雖然USDC在該鏈上占據(jù)主導(dǎo)地位，與Tether的USDT相比，這是一個(gè)獨(dú)特的現(xiàn)象，而Paypal的PYUSD在最近上線后經(jīng)歷了爆炸式增長(zhǎng)，這得益于DeFi協(xié)議的獎(jiǎng)勵(lì)。
這些穩(wěn)定幣在Kamino、Drift和Save（原名Solend）等DeFi協(xié)議中使用時(shí)，為收益耕作提供了相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的選擇。無(wú)論您是在尋找穩(wěn)定的收益還是更高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)方案，這些資產(chǎn)都是那些旨在對(duì)沖市場(chǎng)波動(dòng)并獲得穩(wěn)定回報(bào)的人必不可少的選擇。USDCKamino
KaminoFinance為USDC持有者提供了多種收益選擇，其主池金庫(kù)目前提供約3.5%的年利率，低于其歷史6-9%的范圍，但仍可靠，可獲得被動(dòng)、低風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。若要獲得更高的收益，Kamino的山寨幣池提供約7.5%的USDC年利率，JLP（JupiterLiquidityProvider）池提供約6.6%的年利率，其集中的流動(dòng)性策略使其成為希望平衡風(fēng)險(xiǎn)和更高回報(bào)的用戶(hù)的理想選擇。
Save
算法借貸平臺(tái)Save在其主池中提供4-5%的USDC借貸年利率。該平臺(tái)還擁有其他未由協(xié)議部署的無(wú)需許可的池，例如其JLP/SOL/USDC池，目前對(duì)于那些愿意參與風(fēng)險(xiǎn)較高的流動(dòng)性策略的人來(lái)說(shuō)，該池的年利率為8.5%。
PYUSDKamino
PYUSD是Solana生態(tài)系統(tǒng)的新進(jìn)入者，但由于Kamino積極的收益策略，它迅速獲得了發(fā)展勢(shì)頭。雖然初始收益率高達(dá)30%，但此后收益率已穩(wěn)定在約7%，是Kamino主池穩(wěn)定金庫(kù)中最高的。Kamino還剛剛將PYUSD納入JLP（木星流動(dòng)性提供者）池，收益率高于其主金庫(kù)，約為8.5%。
Drift
Drift借貸金庫(kù)的收益率略高，約為10%，這使得該平臺(tái)成為PYUSD的一個(gè)有吸引力的選擇。此外，在其保險(xiǎn)基金中，Drift提供約18.5%的年利率，但請(qǐng)記住，這會(huì)帶來(lái)更高的風(fēng)險(xiǎn)。
Save
Save的PYUSD主池收益率目前約為12%，并且最近似乎有所增加，而Drift和Kamino的收益率則在下降。如果這種趨勢(shì)持續(xù)下去，對(duì)于希望在不承擔(dān)額外風(fēng)險(xiǎn)的情況下使用PYUSD的用戶(hù)來(lái)說(shuō)，Save可能是最佳平臺(tái)。
LST收益率
流動(dòng)性質(zhì)押Tokens(LST)是Solana質(zhì)押經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，允許用戶(hù)質(zhì)押SOL的同時(shí)保留流動(dòng)性以在更廣泛的DeFi生態(tài)系統(tǒng)中使用。Solana上市值最大的三個(gè)LST——MEV增強(qiáng)型流動(dòng)性質(zhì)押者Jito的JitoSOL、知名MarinadeFinance的mSOL以及Jupiter交易所與Sanctum合作提供的JupSOL——分別提供質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的基本收益率~7.5%、~8.12%和~8%，并且還有通過(guò)DeFi（尤其是在Kamino上）放大這些回報(bào)的額外機(jī)會(huì)。
對(duì)于這些LST中的每一個(gè)，都可以通過(guò)Kamino的主要金庫(kù)或杠桿策略獲得額外收益。主要金庫(kù)在基本質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)之上提供被動(dòng)回報(bào)，而杠桿收益策略則為那些愿意承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)的人提供更高的回報(bào)。JitoSOL
主金庫(kù)收益
Kamino為JitoSOL提供的主要保險(xiǎn)庫(kù)提供0.04%的適度收益率，為基本質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)增加了被動(dòng)收入。此選項(xiàng)適合那些尋求穩(wěn)定、低維護(hù)回報(bào)的人。
杠桿收益
對(duì)于希望最大化收益的用戶(hù)，Kamino為JitoSOL提供的杠桿收益選項(xiàng)可提供更高的收益，目前最高可達(dá)10.5%。該策略利用杠桿來(lái)放大收益，但如果這些衍生資產(chǎn)脫鉤，與僅持有LST相比，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加。
mSOL
主金庫(kù)收益
Kamino的mSOL主金庫(kù)提供0.11%的收益，通過(guò)被動(dòng)DeFi回報(bào)略微增強(qiáng)了基本質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。此金庫(kù)非常適合長(zhǎng)期持有mSOL的同時(shí)賺取額外收益。
杠桿收益
對(duì)于那些不懼怕風(fēng)險(xiǎn)并希望增加回報(bào)的人來(lái)說(shuō)，Kamino針對(duì)mSOL的杠桿質(zhì)押策略可將收益率推高至最高約14.5%。
JupSOL
主金庫(kù)收益
JupSOL在Kamino的主要金庫(kù)收益率為0.02%，在基本質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)的基礎(chǔ)上提供少量額外回報(bào)。雖然收益率較低，但對(duì)于希望晚上安枕無(wú)憂(yōu)的JupSOL持有者來(lái)說(shuō)，這提供了穩(wěn)定的被動(dòng)收入來(lái)源。
杠桿收益
Kamino的杠桿JupSOL池收益率最高，約為14.7%。通過(guò)在DeFi中利用質(zhì)押的JupSOL，用戶(hù)可以獲得可觀的回報(bào)，這種策略非常適合那些希望在承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)最大化質(zhì)押收益的人。
總結(jié)
總而言之，Solana上的穩(wěn)定幣和LST提供了各種收益耕作機(jī)會(huì)，使用戶(hù)能夠根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)增加最成熟或最穩(wěn)定的資產(chǎn)。
PYUSD目前在穩(wěn)定幣中提供最高的收益機(jī)會(huì)，尤其是在Drift等平臺(tái)上，APY高達(dá)約18%。在流動(dòng)性質(zhì)押方面，JupSOL和mSOL目前擁有最高的杠桿收益率，約為15%，為那些愿意承擔(dān)利用杠桿策略風(fēng)險(xiǎn)的人提供可觀的回報(bào)。不過(guò)，一定要監(jiān)控這些金庫(kù)，因?yàn)樗鼈兊氖找媛蕰?huì)定期波動(dòng)。
無(wú)論您選擇風(fēng)險(xiǎn)較低的穩(wěn)定幣金庫(kù)還是風(fēng)險(xiǎn)較高的LST耕作策略，都有很多機(jī)會(huì)將您的資產(chǎn)投入到Solana的DeFi生態(tài)系統(tǒng)中。